日本短期內不會進攻華南。
直到四月份，老蔣發來警告說，日本有進攻廣州的意圖，餘漢謀才臨時抱佛腳，趕緊搶修防禦工事，同時以此為藉口向中央要兵要糧。而很快又傳來訊息，日本改變了進攻廣州的計劃，餘漢謀及其屬下頓時鬆懈下來。
當廣州被月月轟炸之際，粵軍將領卻忙著享樂和賺錢，甚至有丟下軍隊跑去香港旅遊的。軍紀更是敗壞到極點，軍隊成了走私賺錢的工具，他們從廣東偷運鎢礦到香港，再從香港採購緊俏貨回廣州，一個個賺得缽滿盆滿。邊境上設定的哨卡，成為將領走私的驛站，大量日本間諜從哨卡混入，把廣州的底細摸得清清楚楚。
至於老百姓捐來買飛機的錢，也都不知道跑哪兒去了。等到日本真開始進攻，餘漢謀等人才慌了，於是趁機再賺一波把田賦由稅金改為糧食，導致糧食奇缺、物價飛漲，廣州城內甚至出現饑荒現象。他們還實行焦土政策，該燒的燒，該毀的毀，老百姓連柴都弄不到，只能冒險出城砍伐樹木，有的乾脆四處挖墳，盜取棺木當柴火賣。
日寇還沒正式開始進攻，廣州就已經被搞得烏煙瘴氣，治安秩序壞到了極點。人們飢寒交迫，恐慌無措，而餘漢謀等人在略作抵抗後，居然帶著軍隊一溜煙跑了。
不跑不行，軍力薄弱、情報失誤、部署錯亂……打個屁打啊！
最無語的是粵軍頭頭們，日本軍艦都出現在海面了，駐防軍官還在各處玩耍。守軍連忙打電話到廣州和香港，通知那裡的軍官們趕快回防，有些人實在找不到，你猜用的什麼方法告知？當時，廣州和香港的各大電影院，熒幕上突然出現“151師官兵迅即歸隊”字樣，把看電影的觀眾搞得莫名其妙。
嗯，日本軍艦都開到廣州海域了，軍官們居然還在看電影，有些甚至在香港看電影……
這就是統一戰線模範省廣東！
846【老驥伏櫪】
到了廣州，周赫煊沒有驚動任何人，更沒有去拜會省主席吳鐵城。
吳鐵城跟周赫煊關係還挺不錯，以前當上海市長的時候，多次親自為周赫煊接風洗塵。此君現在身兼數職，又是廣東省主席，又是廣東民政廳長，還是廣東保安司令。他也想有所作為，但難以約束粵軍將領連餘漢謀都對此毫無辦法。
純以武器裝備而言，粵軍在民國年間是很強的，幾乎可與中央軍精銳匹敵。因為廣東有鎢礦嘛，陳濟棠那會兒就弄出好幾個德械和捷克械的滿編師。
但現在不行了，粵軍主力被陸續調往前線，中央政府又把廣東的稅給收走。於是吳鐵城發展民政和保安團沒錢，陳濟棠想要整頓防務也沒錢，許多部隊連軍餉都發不出，軍官們只能自己想辦法撈錢，比如走私鎢礦。
剛開始走私鎢礦的時候，還美名其曰籌措軍餉。可人的貪慾是無限的，走私太賺錢了，一旦開始就沒法收手，搞得現在軍無戰心，只想著趁中央無暇顧及地方的空隙趕快多賺點。
軍官們的錢越來越多，意志也漸漸被腐蝕，開始各種花天酒地起來。連帶著文官亦被拉入夥，廣州的吏治完全烏煙瘴氣，吳鐵城和餘漢謀對此有心無力。
歷史上，廣州陷落之後，報紙的經典標題是《餘漢無謀，吳鐵失城，曾養無譜》，諷刺的便是餘漢謀、吳鐵城和曾養甫三人。
但是說實話，曾養甫真的冤枉啊，身為廣州市長兼廣東省財政廳長，其實本職工作搞得不錯。他在1936年就預感到情勢危急，於是創辦了湘南煤礦局，抗戰期間的粵漢、湘桂、黔桂鐵路和後方各省工業用煤，均仰賴其供應。他還弄了一家中國汽車製造公司，抗戰初期已可自造柴油發動機，後來汽油無法進口，又弄出了桐油發動機，為運輸抗戰物資做出巨大貢獻。
曾養甫唯一讓人詬病的，就是日寇進攻廣州前