日本海軍官兵陣亡，超過六千餘港口後勤和運輸船隊的日軍士兵陣亡，第二軍傷亡上千人，仁川港一片廢墟，超過12000噸軍事物資被毀，直接經濟損失超過一千萬英鎊。
日本第二軍司令官大山岩大將於當天便給佐世保大本營發去了電報，通報了事情經過。
日本大本營聞報後震驚無比，總參謀長有棲川宮熾仁親王（以下簡稱宮熾仁）暴跳如雷，大罵伊東佑亨誤他。不過在得知伊東佑亨已經自裁後，他還是惋惜的嘆口氣。
然而，接下來的爛攤子怎麼處理？宮熾仁想到日本海軍主力被滅，仁川的補給物資盡皆被毀，第二軍登陸遼東半島計劃擱淺不說，剩餘口糧不足兩天，第二軍將面臨生死存亡。
宮熾仁決定立即從佐世保調集各種輪船、運兵船六十餘艘，火速開往仁川，將大山岩的第二軍接回國。
海軍沒了，日本對華戰爭的補給線路處於北洋水師的暴露式攻擊威脅下，不可能再支撐陸軍發動侵華戰爭了。因此宮熾仁決定對華戰爭進入戰略防禦階段，同時電令在北京的談判代表小村壽太郎立即跟清帝國和談，並先行停戰以便儘量爭取時間將日軍全面撤出清帝國。
幾天後，隨著仁川之戰的訊息在全世界開始廣泛流出，儘管伊藤博文內閣極力控制輿論訊息報道，否認事實稱有待進一步核實，打算穩定民眾。但是訊息還是在國內蔓延開，民眾無比的恐慌，叫停戰爭的呼聲一浪高過一浪。
11月8日，明治天皇召見宮熾仁親王，當面嚴厲斥責他一番。然而，事實已經無法改變，敗局已定，唯一可以做到的便是趁著陸軍還有優勢的情況下趕緊結束戰爭。
9日開始，受中日戰爭影響，各國對華股票開始上漲，本來撤走的對華資金開始回流。反而日本在英國發行的國債急劇下跌，各國商人們結束在日本的投資，紛紛拋售股票兌現資金後撤離日本。
10日，日本東京證券交易所股票大跌，當日跌幅超過30％，第二天狂跌55％，日本股市動盪。三天後外資全部撤走，日本股民損失超過1億1千萬日元，約合一千多萬英鎊，大量股票上市公司倒閉，無數人負債累累選擇跳樓自殺，國內一片動盪。
15日，伊藤博文內閣緊急出臺救市政策，將日本從英國發行的五千萬英鎊國債拔出一千萬英鎊來補充股市，填補外資撤走留下的真空區，試圖穩定社會。
然而，受戰爭影響，當天日本國債在英國倫敦證券交易所暴跌，英國人紛紛拋售日本債券，無人敢領。17日，訊息傳到東京，日本股市當日即告崩盤。日本政府一千萬英鎊救市計劃泡湯，錢全部打了水漂。
日本戰前因明治維新後的經濟發展很不錯，因此列強們看好日本而不看好清帝國，所以才會有英國購買5000萬英鎊日本國債出現。結果此刻日本東京股災造成悄無聲息的損失超過2000多萬英鎊，加上戰爭消耗，近4000萬英鎊已經打了水漂，英國人顯然恐慌，紛紛拋售日本國債也就不足為奇了。
18日，明治天皇召開御前會議，痛批伊藤博文內閣無能。伊藤博文受到朝野上下一片指責，第二天提交辭職信給明治天皇，被迫辭職。
20日，明治天皇任命樞密院議長黑田清隆代理首相重新組閣，他有兩個任務。一是立即結束日清戰爭，二是穩住國民情緒，儘量拉回國際投資，挽救日本經濟。
黑田清隆一方面照會清帝國駐日公使請求停戰和談，另一方面緊急聯絡英國駐日公使，請求英國幫忙調停，儘快結束這場戰爭。
英帝國方面也覺得有必要叫停清日戰爭，此時日本海軍全滅，戰爭已經輸了一大半。加上國際社會拋棄日本，日本股市崩盤市場動盪，經濟危機重創日本。
經濟面臨崩潰邊緣，如果再打下去日本脆弱的