線一場關鍵戰役之後，大家發現，‘紅狐’依舊存在。
於是，大家開始懷疑，原來大歡樂老闆家裡的保姆張媽才是真正的‘紅狐’。
可是當張媽被日本人殺死之後。‘紅狐’依舊在活動。
到了這個時候麥家輝飾演的中校，在一系列的推理之後。發現鄭夢茹才是真正的‘紅狐’，可此時的他。面對這個已經產生感情的舞女，根本下不了手。
就在這個時候，偏偏身為未婚妻的顧若琪，未經他許可，私自彙報上級，並且把調查報告也遞了上去。
得知此事的麥家輝勃然大怒，可在這個時候，事情發生了讓麥家輝都無法相信的大轉變。
鄭夢茹飾演的舞女，的確是間諜。但卻根本不是‘紅狐’，而是日本方面安插的人，而她透過自己，獲取了打量的資訊，讓自己成為了一個出賣國家利益的人！
在這大是大非的時候，身為軍統人員的麥家輝，果斷的決定要除去鄭夢茹飾演的舞女。
而身為日本情報人員的鄭夢茹也發現了這一點，決定在麥家輝動手之前，先幹掉他。
在一場激烈的槍戰中。自己的未婚妻顧若琪，在自己最危險的時候，獻出生命為自己當下了子彈。
當這一刻，麥家輝才發現。自己一直討厭父母為自己訂下的婚事，所以也開始討厭原本感情很好的顧若琪，但現在他發現。其實自己一直愛著她。
感情戲雖然有些狗血，但故事真正的主線也在這一刻揭開了謎底。
就在顧若琪臨死前。她告訴麥家輝，自己其實是地下黨。現在的代號是‘紅狐’。
面對這個答案，麥家輝感到極為震驚，因為很多事情證明，紅狐早就在東海活動，而那個時候，顧若琪甚至還在陪都，怎麼可能是‘紅狐’？
顧若琪此刻繼續揭開謎底，事實上‘紅狐’並不是一個人，而是地下黨負責東海地區情報的負責人代號，只要是負責人，其代號就是‘紅狐’。
第一個被殺的大歡樂老闆的確就是‘紅狐’，緊接著被殺的張媽也是‘紅狐’，鄭夢茹就是因為察覺到‘紅狐’的所在，這才進入大歡樂的。
而組織因為鄭夢茹的關係，遭到極大破壞，在張媽預感可能出事前，把組織的任務叫拖到了她的手中，於是在張媽遇害之後，她就變成了‘紅狐’。
當謎底揭開之後，顧若琪最後閉上眼睛時刻，麥家輝痛苦的大喊。
影片在這一刻，似乎變得格外的淒涼。
不過在淒涼之後，影片很快忽然背景音樂有變得緊張起來，銀幕上出現了麥家輝在向延安方面傳送一份日本即將投降的機密電報，當電報傳送出去之後，最後的署名就是‘紅狐’！
到這裡，整部電影才終於結束，而整部電影最讓人稱道的，也是懸念，如果在不知道劇情的情況下，很多人都會誤以為鄭夢茹飾演的舞女才是真正的‘紅狐’卻沒想到她根本就是日本間諜。
“炎哥，這電影真不錯，怪不得主演都是新人，居然能拿下這麼高的票房！”看完之後，王夢青也忍不住發出了感慨。
木炎點點頭道：“是啊，讓我看著都感到震驚，雖然其中有馬導的功勞，但劇本還真是好啊！”
“我看這回顧若琪和鄭夢茹她們恐怕真的要大紅大紫了！”王夢青笑道。
“嗯，這部電影如果不獲獎，我都覺得有問題！”木炎自通道。
“這樣一來，我倒是有幾個大明星朋友了！”王夢青笑著道。
走出放映廳，重新和張康明等人會和，雙方都說著剛才電影的事情，顯然對這部電影的評價都很高。
一邊聊著，走著，王夢青關心的問道：“你們怎麼回去？”
“我們坐公交回去！”張康明道。