十一月至易水，代郡烏丸行單於普富盧、上郡烏丸行單於那樓將其名王來賀。
同年郭嘉因水土不服、氣候惡劣、日夜急行操勞過度，在曹操北歸前病逝。
歸程途中，據《曹瞞傳》記載：「時寒且旱，二百里無復水，軍又乏食，殺馬數千匹以為糧，鑿地入三十餘丈乃得水。
既還，科問前諫者，眾莫知其故，人人皆懼。公皆厚賞之，曰：『孤前行，乘危以徼倖，雖得之，天所佐也，故不可以為常。諸君之諫，萬安之計，是以相賞，後勿難言之。』」
公元208年（建安十三年），開闢玄武池訓練水軍。六月，曹操廢三公，恢復丞相制度，並自任漢朝丞相。基本平定北方後，兵鋒轉而南向。
七月，進軍南征荊州劉表。八月，劉表病死，其子劉琮接任荊州牧。
九月，曹操大軍進至新野（今屬河南），劉琮以為無法抵擋，舉荊州之眾投降曹操。
這時，官渡之戰後投奔劉表的劉備屯駐於樊城（今湖北襄樊），聽說劉琮投降，便率軍向江陵（今屬湖北）撤退。
江陵為荊州重鎮，存有大量軍用物資。
曹操聽說，怕江陵落入劉備之手，遂親率五千騎兵從襄陽（今湖北襄樊）疾馳三百里，在當陽長坂（今湖北當陽東北）將劉備追上，大破其軍，隨後進佔江陵。
第一百九十二章 亂世梟雄4（求月票）
曹操在擊潰劉備後，乘勢想一舉鯨吞江東，孫權、劉備兩家在魯肅和諸葛亮等人的努力下，組成聯盟，孫權命都督周瑜率軍三萬，與劉備的兩萬人馬組成聯軍抵抗曹操。
曹操自江陵東下，至赤壁（今湖北武昌縣西赤磯山）與孫、劉聯軍接戰不利，暫駐軍於烏林（今湖北洪湖縣東北，長江北岸鄔林磯），與對方隔江對峙。
周瑜用詐降之計，命大將黃蓋率小戰船十艘，上裝柴草，灌以膏油，船頭釘上大釘，假稱投降，向北岸而進，至離曹營二里之處時，各船一齊點火，然後藉助風勢，直向曹軍衝去，曹軍大敗，舟船被燒。
曹操率軍從華容道（今湖北監利西北）陸路撤回江陵。撤軍北還。
赤壁戰敗後，曹操採取一些措施，穩定內部。
建安十五年春，曹操下《求賢令》，說：「今天下尚未定，此特求賢之急時也…二三子其佐我明揚仄陋，唯才是舉，吾得而用之。」
曹操提出不拘品行、唯才是舉的用人方針，目的是儘量把人才收羅到自己身邊。
公元211年（建安十六年），曹操開始對關中用兵。三月，曹操遣司隸校尉鍾繇率大將夏侯淵以討伐漢中（治南鄭，今陝西漢中東）張魯為名進兵關中。
關中馬超、韓遂、楊秋等十部心生疑懼，一時俱反。
曹操立即派大將曹仁進攻關中，馬超等人屯據潼關。
七月，曹操率大軍親徵關中，大敗關中聯軍，馬超等因之慾割地求和，曹操不允。
九月，馬、韓等再次請求割地，並送任子以求和，曹操採納賈詡的建議，偽許之，並再次大敗韓、馬軍。
韓遂、馬超敗走涼州，楊秋則逃回安定，曹軍陣斬成宜和李堪等叛將，關中自此平定。
十月，曹操進軍安定，楊秋投降。
曹操率軍撤回，命夏侯淵督眾將繼續西征，在兩年內，逐馬超、破韓遂、滅宋建、橫掃羌、氐，虎步關右，涼州地區基本平定。
公元213年（建安十八年），曹操起兵號稱四十萬，親自南征孫權。
次年正月，曹軍進至濡須口（今安徽巢縣東南），攻破孫權設在江北的營寨，生擒其將公孫陽。
孫權親率軍七萬，前至濡須口抵禦曹軍。二軍相持月餘，各無所獲。
曹操